Peter Lorre spiller med uhyggelig intensitet en psykopatisk barnemorder, der spreder skræk og rædsel i Berlin. Først da politiet og den kriminelle underverden indleder en menneskejagt, trænger de morderen op i en krog. Filmen er spækket med overskud og æstetisk legesyge, både i Fritz Langs lydlige eksperimenter (Edvard Griegs 'I bjergkongens hal' fra 'Peer Gynt' bliver aldrig den samme igen) og geniale visuelle indfald såsom at stemple morderen med et 'M' på frakken og senere lade ham opdage det i et spejl. Ifølge den tyske instruktør Wim Wenders, der har 'M' som sin yndlingsfilm, indeholder spejlscenen hele filmens fortælling – noget ganske unikt i filmhistorien.